El oro ha superado los $3,546, estableciendo un nuevo récord histórico. El repunte está impulsado tanto por factores fundamentales —crecientes preocupaciones sobre la deuda y los rendimientos— como por un fuerte impulso técnico tras una ruptura (breakout). Sin embargo, los indicadores sugieren riesgo de una corrección a corto plazo, lo que convierte este momento en crítico para que los traders lo sigan de cerca.
Figura 1: gráfico diario del XAUUSD – 3 de septiembre de 2025 de IUX
Factores macroeconómicos – ¿Por qué subió el oro?
Los rendimientos de los bonos de EE. UU. aumentaron
- El rendimiento del bono estadounidense a 30 años se sitúa en 4.982 %, encadenando cuatro sesiones consecutivas de subidas.
- El movimiento se produjo después de que un tribunal de EE. UU. declarara ilegales la mayoría de los aranceles de la era Trump. Si el Tribunal Supremo confirma el fallo, el gobierno podría perder una fuente clave de ingresos, lo que obligaría a aumentar el endeudamiento y elevaría los rendimientos, ya que los inversores exigirían mayor compensación por mantener deuda estadounidense.
Figura 2: bono estadounidense a 30 años de Investing.com
Efecto dominó en Europa
El aumento de los rendimientos en EE. UU. tuvo un efecto de contagio en los mercados globales. Los rendimientos de los bonos en Alemania y Francia alcanzaron sus niveles más altos en más de una década, subrayando las crecientes preocupaciones sobre deuda y reforzando aún más la demanda de oro como refugio seguro.
Figura 3: bono francés a 10 años de Investing.com
Figura 4: bono alemán a 10 años de Investing.com
Sentimiento del mercado
Las acciones en EE. UU. y Europa cayeron, mientras que los inversores rotaron hacia el oro como cobertura.
Perspectivas técnicas – Tendencia fuerte pero en sobrecompra
Ruptura (Breakout)
El oro rompió la resistencia en $3,498, que ahora actúa como soporte. El RSI se encuentra en territorio de sobrecompra, lo que señala el riesgo de una corrección a corto plazo.
Figura 5: gráfico XAUUSD H4 – 3 de septiembre de 2025 de IUX
Señales de toma de beneficios (Profit-taking)
Los datos de clúster muestran presión vendedora cerca de los últimos máximos, lo que sugiere un posible retesteo de $3,498 antes de cualquier continuación. Los traders deberían esperar retrocesos o señales de velas/clúster en lugar de perseguir el impulso.
Figura 6: gráfico clúster XAUUSD H4 – 3 de septiembre de 2025 de Coinmap.tech
Puntos clave para los traders
- Corto plazo: Mejor esperar retrocesos cerca de $3,498 que comprar en máximos.
- Largo plazo: La demanda de refugio seguro sigue respaldando la tendencia alcista del oro.
- Impulsor clave esta semana: Datos laborales de EE. UU. (JOLTs, ADP, NFP). Un mercado laboral fuerte podría impulsar rendimientos y dólar al alza, creando presión a corto plazo, pero cualquier signo de debilidad laboral podría reforzar la tendencia alcista más amplia del oro.
