XAU/USD en máximos históricos – a la espera del impacto del Non-Farm Payrolls

Históricamente, agosto–septiembre suele ser un periodo de alta volatilidad para el oro. Esto se debe a factores como mayor demanda física, ajustes de carteras de fin de año y el sentimiento macroeconómico.

En términos de precio, el rally ha alcanzado casi $400 por onza. Este rango es significativo e indica un fuerte impulso de tendencia tras tres meses de consolidación lateral. Normalmente, una fase lateral prolongada actúa como etapa de acumulación/distribución. Una vez que se produce un breakout, la volatilidad se dispara.

Figure 1. XAUUSD D1 Chart – October 01, 2025

Fundamental destacado de la semana

Non-Farm Employment Change (Viernes, 03 de octubre de 2025)

Último dato (agosto 2025): Nonfarm payrolls +22,000 (neto), muy por debajo de las expectativas; promedio de 3 meses ~29k empleos — señal clara de enfriamiento en el mercado laboral estadounidense.

Salarios (Average Hourly Earnings): +0.3% m/m en agosto. Consenso para septiembre: varias firmas proyectan +40–75k (algunas encuestas sitúan el consenso cerca de ~50k) con desempleo alrededor de 4.3%. El mercado también vigilará Average Hourly Earnings y revisiones de meses anteriores.

Escenarios y su impacto en el mercado

1) Datos en línea con el consenso (~Consensus)

• Mercados: Visto como “suave pero esperado” → reacción moderada. USD estable; rendimientos del Treasury planos o ligeramente menores. Acciones levemente positivas (Risk-on).
• Fed Policy: Sin cambio inmediato; seguirá evaluando posibles recortes si persiste la desaceleración.

2) Datos muy por debajo del consenso

• Mercados: USD se debilita, rendimientos caen, oro sube. Acciones podrían subir a corto plazo por expectativas de recortes más rápidos, pero si el dato es muy débil podría provocar temores de recesión y caída en bolsas.
• Fed Policy: Mayor probabilidad de recortes más rápidos y profundos.

3) Datos por encima del consenso

• Mercados: USD se fortalece, rendimientos suben, acciones (especialmente Growth/Tech) podrían corregir mientras los bancos se benefician.
• Fed Policy: Presión para retrasar recortes; el mercado de bonos y derivados repricing expectativas.

Technical Analysis

En la acción del precio de hoy, el oro enfrenta una resistencia crucial. Este nivel es un pivot direccional a corto plazo. El mercado aún duda entre extender el impulso alcista o tomar una corrección breve.

Sin embargo, al observar más de cerca, el potencial de breakout es cada vez más evidente. Ayer el oro superó una minor resistance y luego realizó un retest limpio de su nueva zona de soporte, patrón que suele indicar preparación para continuar el rally.

Figure 2. XAUUSD H1 Chart – October 01, 2025

Actualmente, el oro cotiza en un nivel altamente crucial, enfrentando una resistencia clave alrededor de 3,878. Este nivel podría desencadenar el próximo movimiento importante. Un breakout fuerte abriría la puerta a niveles superiores.

Para traders hay dos escenarios principales:

1. Esperar un breakout por encima de 3,878 y luego un retest como confirmación antes de entrar en largo.
2. Para traders más agresivos, preparar un long cerca del soporte 3,795 si el precio retrocede y lo retestea.

Figure 3. XAUUSD H1 Chart – October 01, 2025

En el segundo escenario, para traders más agresivos, la estrategia consiste en preparar una posición larga cerca del soporte en 3,795 si el precio retrocede y vuelve a testear ese nivel.