El oro continúa marcando nuevos máximos históricos, convirtiéndose en el centro de atención de los inversionistas globales. Sin embargo, mientras todas las miradas están puestas en el oro, la plata —su ‘hermana’ a menudo pasada por alto— también ha mostrado una fuerte ruptura. Esto abre una atractiva oportunidad de trading para quienes buscan un posible catch-up trade.
Oro y plata: juntos, pero diferentes
Históricamente, el oro y la plata tienden a moverse en la misma dirección con un alto nivel de correlación, especialmente en períodos de volatilidad del mercado.
- Oro: Considerado un activo refugio (safe-haven), altamente sensible a las expectativas de política monetaria.
- Plata: Funciona tanto como metal precioso como mercancía industrial, lo que la hace más volátil y más sensible al ciclo económico.
Esto explica por qué cuando el oro sube, la plata suele subir aún más rápido; pero cuando el oro corrige, la plata tiende a caer con más fuerza.
Fuente: TradingView
En la actualidad, el oro (XAUUSD) cotiza en niveles récord, con un incremento de +247% desde 2010. Mientras tanto, la plata (XAGUSD) también ha superado niveles de resistencia clave para marcar nuevos máximos, con una subida de +188% desde 2010. Esto demuestra que la plata aún se encuentra por debajo del rendimiento del oro, lo que sugiere que el capital podría rotar hacia la plata.
Desde 2017 hasta ahora, la correlación entre el oro (XAUUSD) y la plata (XAGUSD) se ha mantenido positiva, con un promedio entre 40% y 94.2%, y con un mínimo de 17.4% en 2020. Esto confirma una relación estrecha pero no perfecta, lo que genera oportunidades para estrategias que aprovechan estas brechas de precios.
Fuente: Myfxbook
Análisis técnico: La plata sigue avanzando
En el gráfico diario, el XAGUSD cotiza alrededor de 43.7, acercándose a la zona de resistencia clave de 2011.
- Soporte más cercano: 41 – 41.8. Mantenerse por encima de esta zona conserva intacta la tendencia alcista.
- Objetivo al alza: 49.8, el máximo histórico de 2011.
- Si el soporte se rompe: el precio podría retroceder hacia 36.9 antes de encontrar nueva demanda.
- RSI: ha entrado en territorio de sobrecompra, lo que sugiere una posible corrección a corto plazo. Sin embargo, la perspectiva a medio plazo sigue siendo alcista.
Fuente: IUX
Estrategias de trading
La fuerte correlación entre el oro y la plata suele ser utilizada por los traders de dos maneras principales.
- Primero, el trading basado en la correlación (pair trading): esto implica abrir una posición larga en el activo más débil y una posición corta en el más fuerte, con la expectativa de que la brecha se reduzca y la correlación vuelva a niveles más altos. Por ejemplo, si el oro sube rápidamente mientras la plata se mantiene estable, una estrategia razonable sería ir en largo en plata y en corto en oro, buscando beneficiarse del movimiento de catch-up.
- Segundo, el trading de seguimiento de tendencia (trend-following): en este caso, la acción del precio de un par puede utilizarse para confirmar las señales en el otro, especialmente cuando la correlación está por encima de 0.85. Por ejemplo, si el XAUUSD mantiene una fuerte tendencia alcista, las probabilidades de que el XAGUSD rompa la resistencia aumentan considerablemente.
- En el mercado actual, la plata está poniendo a prueba niveles de resistencia importantes. Un enfoque razonable es esperar retrocesos antes de incorporarse a la tendencia. En concreto, la zona de soporte de 41 – 41.8 es el nivel más cercano a vigilar. Si el precio se mantiene por encima de esta zona, la tendencia alcista podría continuar hacia objetivos más altos. Por el contrario, si el soporte se rompe, es más seguro esperar señales alrededor de niveles más bajos, como 36.6 o 34, antes de abrir nuevas posiciones.
Sin embargo, los traders también deben prestar atención a los datos económicos clave de Estados Unidos esta semana (PMI, PIB, PCE y el discurso de Powell), ya que estos eventos podrían ser los principales catalizadores de la próxima ruptura alcista de la plata.
En resumen, aunque el oro sigue liderando, la plata está emergiendo como una posible oportunidad de catch-up. Aun así, su próximo movimiento dependerá en gran medida de los datos económicos de Estados Unidos y de las señales de la Reserva Federal esta semana.
