O Que São Margem Livre, Margem Utilizada e Patrimônio?

Entendendo os Componentes da Margem no Trading de Forex

Margem é uma parte do seu capital que uma corretora exige que você mantenha na sua conta para abrir e manter posições de trading. Se você não tiver margem suficiente, não poderá abrir novas posições e suas operações existentes poderão ser fechadas automaticamente (conhecido como Stop Out).

A margem não é apenas um número único. Ela é composta por três componentes principais: Margem Livre (Free Margin), Margem Utilizada (Used Margin) e Equidade (Equity) — todos os quais serão explicados nas seções a seguir.

O que é Equity?

Equity refere-se ao valor total da sua conta de trading em tempo real. Inclui tanto o saldo da sua conta (Balance) quanto qualquer lucro ou prejuízo não realizado (Floating P/L) de posições atualmente abertas.

A fórmula do equity é: Equity = Balance + Floating P/L

Exemplos de como lucro/prejuízo afeta o Equity:

• Quando sua operação está em lucro:
  Suponha que seu saldo seja de 1.000 USD e você tenha uma posição aberta com um lucro não realizado de 50 USD.
  Seu Equity será então de 1.050 USD.

• Quando sua operação está em prejuízo:
  Suponha que seu saldo seja de 1.000 USD e você tenha uma posição aberta com um prejuízo não realizado de 100 USD.
  Seu Equity será então de 900 USD.

O equity é uma das métricas mais importantes para avaliar a saúde da sua conta de trading, pois reflete o valor líquido real dos fundos que você possui no momento.

Equity Afeta o Nível de Margem e o Stop Out

Equity é um componente essencial no cálculo do Nível de Margem, que é a razão entre o Equity e a

Margem Utilizada:

Nível de Margem = (Equity / Used Margin) × 100%

Se o seu Equity cair significativamente, seu Nível de Margem poderá ficar abaixo do limite exigido pela corretora — geralmente por volta de 100%. Quando isso acontece, você pode receber uma chamada de margem (Margin Call). Se o Equity continuar a cair e o Nível de Margem atingir o nível de Stop Out, suas posições abertas serão automaticamente encerradas pela corretora para evitar que sua conta fique com saldo negativo.

Leia mais: Margin Call e Stop Out

O que é Used Margin?

Used Margin refere-se à parte dos seus fundos que está bloqueada como garantia para todas as posições atualmente abertas. Quando você abre uma operação — seja de compra ou venda — sua corretora reserva uma quantia específica da sua conta. Esse valor reservado é a Margem Utilizada. É o capital já comprometido para manter suas posições abertas.

Maior Alavancagem Significa Menor Margem Utilizada por Operação

Existe uma relação inversa entre Alavancagem e Margem Utilizada. Quanto maior a alavancagem usada, menor será a margem necessária para abrir cada posição. Isso significa que você pode controlar tamanhos maiores de operação utilizando uma porção menor do seu capital.

Por exemplo, usar uma alavancagem de 1:100 exige apenas 1% do valor total da operação como margem. Em contraste, uma alavancagem de 1:20 exigiria 5% de margem para o mesmo tamanho de posição. Com maior alavancagem, seu capital vai mais longe — permitindo maior exposição com menor compromisso inicial.

No entanto, embora a alavancagem aumente o potencial de retorno, também amplifica o risco. É uma ferramenta poderosa para eficiência de capital, mas deve sempre ser usada com cautela e planejamento adequado. Uma gestão de risco eficaz é essencial para suportar a volatilidade do mercado e evitar perdas desnecessárias.

 

 

 

(Esse exemplo assume uma operação de 1 Lote Padrão de EUR/USD a um preço de 1.0000, onde 1 Lote Padrão = 100.000 unidades)

Used Margin indica quanto do seu capital está atualmente comprometido em posições abertas. Se sua Margem Utilizada for alta, isso significa que uma grande parte do seu saldo já foi alocada para operações ativas — deixando menos Margem Livre disponível para abrir novas posições ou absorver flutuações do mercado.

Artigo relacionado: Como Calcular a Margem Antes de Abrir uma Operação

Embora abrir múltiplas operações ao mesmo tempo pareça uma forma de diversificar oportunidades, na prática, se você não gerenciar sua Margem Utilizada com cuidado, poderá estar se expondo a riscos sem perceber. Quanto mais margem você usar, menos Margem Livre terá para lidar com a volatilidade do mercado — e se o mercado se mover contra você, suas posições podem ser fechadas prematuramente.

Investir não é apenas abrir o maior número possível de operações — é alocar capital com eficiência.
Aprender a calcular e monitorar sua Margem Utilizada regularmente o ajudará a operar com disciplina e a reduzir o risco de enfrentar um Margin Call ou Stop Out a longo prazo.

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O que é Free Margin?

Free Margin refere-se à parte dos seus fundos que atualmente não está sendo usada para manter posições abertas — em termos simples, é o dinheiro disponível na sua conta que ainda não foi bloqueado como margem. Esse é o valor que você pode usar para abrir novas operações ou servir como reserva contra possíveis perdas das posições existentes.

Fórmula: Free Margin = Equity − Used Margin

Cenário de Exemplo:

Suponha que seu Equity seja de 1.000 USD e sua Margem Utilizada seja de 200 USD (de operações existentes).
Isso significa que sua Margem Livre é de 800 USD — esse é o valor que você pode usar para abrir novas operações ou manter como reserva caso suas posições atuais comecem a gerar perdas.

Free Margin é um indicador direto da flexibilidade e da saúde da sua conta. Quanto mais Margem Livre você tiver, melhor posicionado estará para lidar com flutuações do mercado ou aproveitar novas oportunidades de trading.

FAQ: Perguntas Frequentes

P1: Qual é a diferença entre Equity e Balance?

R: Balance é o valor de dinheiro na sua conta de trading, excluindo qualquer lucro ou prejuízo das operações abertas. Pense nisso como seu “dinheiro disponível” antes de começar a operar.
Equity, por outro lado, é o valor total em tempo real da sua conta, que inclui seu Balance mais ou menos qualquer lucro ou prejuízo não realizado das posições abertas atualmente.

Em termos simples, o Balance permanece estático até que você feche uma operação ou deposite/retire fundos, enquanto o Equity flutua constantemente com os movimentos do mercado.

P2: Ter pouca Margem Livre é perigoso?

R: Sim, pode ser muito arriscado. Margem Livre baixa significa que você tem muito pouco capital disponível para absorver possíveis perdas.
Se suas operações abertas continuarem gerando prejuízos, sua Margem Livre diminuirá rapidamente — o que pode desencadear um Margin Call, e se continuar a cair, pode resultar em um Stop Out.

Uma vez que sua Margem Livre se aproxima de zero, sua conta torna-se altamente vulnerável ao encerramento automático de posições pelo bróker para evitar saldo negativo.

P3: O Equity pode ficar negativo?

R: Na maioria dos casos, não. A maioria das corretoras de Forex hoje oferece Proteção de Saldo Negativo, o que significa que elas absorverão qualquer perda que leve sua conta a ficar abaixo de zero.

Essa proteção garante que seu Equity não possa cair abaixo de zero.

No entanto, durante períodos de extrema volatilidade do mercado — como eventos noticiosos importantes ou acontecimentos globais inesperados — o sistema pode não reagir a tempo. Em casos raros, seu Equity pode ficar ligeiramente negativo, mas esses cenários são incomuns e geralmente de curta duração.

Entendendo a Relação Entre Margem Livre, Margem Utilizada e Equity

Como trader, há três números essenciais que você deve monitorar de perto: Free Margin, Used Margin e Equity. Esses valores estão diretamente interligados, e entender como funcionam juntos é essencial para manter uma conta de trading saudável.

Fórmula Principal para Lembrar:

Equity = Used Margin + Free Margin

Isso significa que seu Equity — o valor total em tempo real da sua conta — é dividido em duas partes:

• Used Margin é a parte dos fundos atualmente bloqueada como garantia das operações abertas

• Free Margin é o capital restante disponível que pode ser usado para abrir novas operações ou como reserva para absorver possíveis perdas

Monitorar seu Nível de Margem também é igualmente importante. Ele ajuda você a avaliar a exposição ao risco da sua conta a qualquer momento. Um Nível de Margem baixo pode indicar que seus fundos disponíveis estão acabando e que suas operações estão se aproximando de uma zona perigosa — o que pode levar a um Margin Call ou até mesmo a um Stop Out.

Gerenciar sua Margem Livre, Margem Utilizada e Equity com disciplina — e entender o papel de cada uma — pode melhorar significativamente sua capacidade de operar com confiança e reduzir o risco de ter suas posições fechadas à força.

Nota: Este artigo tem fins exclusivamente educacionais preliminares e não pretende oferecer orientação de investimento. Os investidores devem realizar pesquisas adicionais antes de tomar decisões de investimento.