Vàng tiếp tục lập những đỉnh cao lịch sử mới, trở thành tâm điểm chú ý của giới đầu tư toàn cầu. Tuy nhiên, trong khi mọi ánh nhìn dồn về vàng, bạc – “người anh em” thường bị bỏ quên – lại đang có màn bứt phá mạnh mẽ. Diễn biến này gợi mở cơ hội giao dịch hấp dẫn cho những ai đang tìm kiếm một “catch-up trade”.
Vàng và bạc: Song hành nhưng khác biệt
Trong lịch sử, vàng và bạc thường di chuyển cùng chiều với mức độ tương quan cao, đặc biệt trong giai đoạn thị trường biến động mạnh.
- Vàng: được coi là tài sản trú ẩn an toàn, nhạy cảm với kỳ vọng chính sách tiền tệ.
- Bạc: vừa mang tính chất kim loại quý, vừa có vai trò công nghiệp, nên thường biến động mạnh hơn và nhạy cảm với chu kỳ kinh tế.
Điều này lý giải vì sao khi vàng tăng, bạc thường tăng nhanh hơn; nhưng khi vàng điều chỉnh, bạc cũng dễ giảm sâu hơn.
Nguồn: TradingView
Hiện tại, vàng (XAUUSD) đang ở vùng giá kỷ lục, đã tăng +247% so với năm 2010. Trong khi đó, bạc (XAGUSD) cũng phá vỡ nhiều kháng cự quan trọng để thiết lập mức cao mới, tăng +188% kể từ 2010. Diễn biến này cho thấy bạc vẫn kém hiệu suất so với vàng, và dòng tiền có xu hướng tìm kiếm cơ hội lan tỏa sang bạc.
Ngoài ra, từ năm 2017 đến nay, tương quan giữa vàng (XAUUSD) và bạc (XAGUSD) luôn dương, dao động trung bình từ 40% – 94,2%, mức thấp nhất là 17,4% vào năm 2020. Điều này khẳng định mối liên hệ chặt chẽ nhưng không tuyệt đối, tạo điều kiện cho các chiến lược giao dịch tận dụng sự chênh lệch này.
Nguồn: Myfxbook
Phân tích kỹ thuật: Bạc tiếp tục lập đỉnh
Trên khung Daily, XAGUSD đang giao dịch quanh 43.7, tiến sát vùng kháng cự then chốt từ năm 2011.
- Hỗ trợ gần nhất: 41 – 41.8. Giữ được vùng này, xu hướng tăng có thể tiếp diễn.
- Mục tiêu cao hơn: 49.8 – đỉnh lịch sử năm 2011.
- Nếu thủng hỗ trợ: giá có thể quay lại kiểm tra 36.9 trước khi tìm lực cầu mới.
- RSI đã đi vào vùng quá mua, cho thấy khả năng xuất hiện nhịp điều chỉnh ngắn hạn, nhưng xu hướng trung hạn vẫn thiên về tăng.
Nguồn: IUX
Chiến lược giao dịch
Mối tương quan chặt chẽ giữa vàng và bạc thường được trader tận dụng theo hai hướng.
- Thứ nhất là giao dịch dựa trên tương quan (pair trading), trong đó long tài sản yếu và short tài sản mạnh, kỳ vọng chênh lệch sẽ thu hẹp về mức tương quan cao. Ví dụ: nếu vàng tăng nhanh trong khi bạc đứng yên, một chiến lược hợp lý là long bạc và short vàng để hưởng lợi từ nhịp “bắt kịp”.
- Thứ hai là giao dịch theo xu hướng, trong đó diễn biến của một cặp có thể được dùng để củng cố tín hiệu của cặp kia, đặc biệt khi độ tương quan vượt 0.85. Chẳng hạn, nếu XAUUSD đang duy trì một xu hướng tăng rõ rệt, thì khả năng XAGUSD phá vỡ kháng cự cũng sẽ cao hơn.
- Trong bối cảnh hiện tại, bạc đang tiến sát các mốc kháng cự quan trọng. Chiến lược hợp lý là chờ các nhịp điều chỉnh để tham gia xu hướng. Cụ thể, vùng 41 – 41.8 là hỗ trợ gần nhất cần quan sát; nếu giá giữ vững trên khu vực này, xu hướng tăng có thể tiếp diễn với mục tiêu cao hơn. Ngược lại, nếu vùng hỗ trợ bị phá, cần kiên nhẫn chờ tín hiệu ở các mức thấp hơn như 36.6 hoặc 34 để có điểm vào lệnh an toàn hơn.
Tuy nhiên, cần lưu ý các dữ liệu kinh tế Mỹ trong tuần (PMI, GDP, PCE, phát biểu Powell), bởi đây có thể là chất xúc tác chính cho cú breakout tiếp theo của bạc
Tóm lại, trong khi vàng tiếp tục dẫn dắt, bạc đang nổi lên như một cơ hội “catch-up” tiềm năng. Tuy nhiên, hướng đi tiếp theo của bạc sẽ phụ thuộc lớn vào dữ liệu kinh tế Mỹ và tín hiệu từ Fed trong tuần này.
